金融衍生品交易平台金融衍生品交易平台

金融衍生品交易市场的运行机制及主要职能介绍

金融衍生品交易市场运行机制:

金融衍生品市场的运行机制是由多种要素组成的有机整体,它有自己的形成和运行机制,包括交易机制、汇率形成机制、供求机制及风险机制等。

1、供求机制是指金融衍生品的供求关系是市场汇率形成的主要基础,汇率又反过来调节金融衍生品的供求,这是供求机制的核心。

2、汇率机制是指金融衍生品市场交易中汇率升降同金融衍生品供求关系变化的联系及相互作用。

3、效率机制是指金融衍生品市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易,同时能够促进资金合理配置的机制。

4、风险机制主要是指金融衍生品交易中风险的增减同汇率变动之间的相互联系和相互作用。总之,以上四种机制并不是相互孤立的,而是相互联系,相互作用的。

金融衍生品交易市场职能介绍

金融衍生品市场的职能主要表现在三个方面,一是实现购买力的国际转移,二是提供资金融通,三是提供金融衍生品保值和投机的市场机制。

1、实现购买力的国际转移

国际贸易和国际资金融通至少涉及到两种货币,而不同的货币对不同的国家形成购买力,这就要求将该国货币兑换成外币来清理债权债务关系,使购买行为得以实现。而这种兑换就是在金融衍生品市场上进行的。金融衍生品市场所提供的就是这种购买力转移交易得以顺利进行的经济机制,它的存在使各种潜在的金融衍生品售出者和金融衍生品购买者的意愿能联系起来。当金融衍生品市场汇率变动使金融衍生品供应量正好等于金融衍生品需求量时,所有潜在的出售和购买愿望都得到了满足,金融衍生品市场处于平衡状态之中。这样,金融衍生品市场提供了一种购买力国际转移机制。同时,由于发达的通讯工具已将金融衍生品市场在世界范围内联成一个整体,使得货币兑换和资金汇付能够在极短时间内完成,购买力的这种转移变得迅速和方便。

2、提供资金融通

金融衍生品市场向国际间的交易者提供了资金融通的便利。金融衍生品的存贷款业务集中了各国的社会闲置资金,从而能够调剂余缺,加快资本周转。金融衍生品市场为国际贸易的顺利提供了保证,当进口商没有足够的现款提货时,出口商可以向进口商开出汇票,允许延期付款,同时以贴现票据的方式将汇票出售,拿回货款。金融衍生品市场便利的资金融通功能也促进了国际借贷和国际投资活动的顺利进行。美国发行的国库券和政府债券中很大部分是由外国官方机构和企业购买并持有的,这种证券投资在脱离金融衍生品市场的情况下是不可想象的。

3、提供金融衍生品保值和投机的机制

在以金融衍生品计价成交的国际经济交易中,交易双方都面临着金融衍生品风险。由于市场参与者对金融衍生品风险的判断和偏好的不同,有的参与者宁可花费一定的成本来转移风险,而有的参与者则愿意承担风险以实现预期利润。由此产生了金融衍生品保值和金融衍生品投机两种不同的行为。在金本位和固定汇率制下,金融衍生品汇率基本上是平稳的,因而就不会形成金融衍生品保值和投机的需要及可能。而浮动汇率下,金融衍生品市场的功能得到了进一步的发展,金融衍生品市场的存在即为套期保值者提供了规避金融衍生品风险的场所,又为投机者提供了承担风险、获取利润的机会。

还没有评论。快来添加一条吧!


回到
顶部