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【干货】交易到底该用多少仓位?读完秒懂!

2018年1月2日 Tags: ,

金融衍生品交易仓位

金融衍生品交易中究竟多少仓位合适?不同交易者由于交易经历不同,给出的答案也不同。相信轻仓为王的交易者大都吃过重仓的亏,坚持重仓搞一把的一定是尝过重仓的甜头。

市场上有一贯秉承小心驶得万年船的轻仓交易者活得挺滋润,也有重仓交易者在惊心动魄中赢得大把利润。

下面我们就以在交易中被众多交易者所诟病的重仓交易为例,来看一下重仓交易也并非完全不可取。

1992年9月,索罗斯从英镑空头交易中获利已接近10亿美元。索罗斯却是这场袭击英镑行动中最大的赢家,曾被《经济学人》杂志称为打垮了英格兰银行的人。但鲜为人知是当年狙击英镑狂赚10亿的创意及操盘者,皆为德鲁肯米勒。

那么,索罗斯做了什么?德鲁肯米勒在演讲中称,当时索罗斯所做的交易中,约90%都是他的点子,但索罗斯比他“更有胆”。 索罗斯对德鲁肯米勒说“信心十足但是只投入很小头寸,这么做是没有道理的。”

最终他们加上杠杆,押上了100亿美金,并大获全胜。如德鲁肯米勒所说的那样:“当你对一笔交易充满信心时,就要给对方致命一击。索罗斯对我不多的几次批评是因为我对市场判断正确时,没有最大限度地抓住机会放大胜果。”

此外,巴菲特在2010年写给股东的信中写到:“好机会不常来。天上掉馅饼时,请用水桶去接,而不是用顶针。”可以看出,交易大师并不是告诉我们一味地重仓,而是在有好机会时要敢于重仓。

那么,平时做交易多少仓位合适呢?

假定交易者初始资金100,交易次数10,胜率=60%,初始资金100,交易次数10,胜率=60% (注:每次交易盈亏和仓位相同即70%仓位每次盈利和亏损都是70% )

那么在不同仓位下,交易者在交易10次之后的资金剩余为:

70%仓位的资金剩余:100*(1-0.7)4 * (1+0.7)6 =19.55

60%仓位的资金剩余:100*(1-0.6)4 * (1+0.6)6 =42.95

50%仓位的资金剩余:100*(1-0.5)4 * (1+0.5)6 =71.19

40%仓位的资金剩余:100*(1-0.4)4 * (1+0.4)6 =97.58

30%仓位的资金剩余:100*(1-0.3)4 * (1+0.3)6 =115.89

20%仓位的资金剩余:100*(1-0.2)4 * (1+0.2)6 =122.31

10%仓位的资金剩余:100*(1-0.1)4 * (1+0.1)6 =116.23

通过以上计算可以看出,在有限的交易次数内,仅仅是因为仓位不同,最后的交易结果就相差很大,如果把交易次数放大,这种差异就会更加明显。

所以,交易中的仓位不是越大越好,也不是越小越好,而是根据自己的诸如胜率,盈亏比等一些因素选择对自己最为有利的交易。

以上就是今天的所有内容,祝好!

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