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【知识】技术贴|资产配置,从三个维度开始

2018年2月5日 Tags: ,

资产配置

麦肯锡咨询公司统计显示,自1802年开始至2003年,在近200年的时间跨度里,历尽通胀的挤压,1美元投资于不同市场的收益率是云泥之别。

如果它只是夹放在书本内,在通胀之下这一美元只值7美分;

如购买黄金,到2003年这1美元的黄金财富相当于1.39美元;

如买入债券,200年以后它相当于1072美元,财富增长了1000多倍;

只有不断的投资才能够让财富升值,持有货币唯一的结果是贬值。如果每一个人都知道如今买入1美元的股票200后价值29485美元,那么每个人都会买入股票。

然而投资者无法准确预测每一类资产的未来走势,即使是高手也无法保证每次都能在最佳时期买入最好的投资标的,所以资产配置就非常重要。在某一特定时期,不同资产的收益表现往往存在较大差异,这就为资产配置提供了现实基础。

通过分散投资,将资金分布在不同的投资领域,让不同投资产品优势互补,降低整个投资组合的风险以获取更为安全的长期收益,这就是资产配置的作用和意义。

资产配置策略可以从三个方面着手:

时间跨度

普通投资者应有一个覆盖整个人生的财务大规划,并做以年为单位的战略规划和以季度为单位的战术性资产配置。

对于很多难以把握短期的市场走势的投资者,不妨将外汇作为风险资产的一种,从长周期角度进行有序投资,这或许是更加合理的资产配置方法。

市场宽度

从广义上来看,市场上的资产主要分为四大类别:

其一是权益类资产,即以股票为典型代表,

其二是固定收益类资产,包括国债、信用债等各类债券和银行存款等;

其三是包括保险、不动产及收藏品等在内的其他资产。

其四是则是衍生品,如外汇、期货、期权等。

这些资产有的风险收益高低不同,分散大类资产、分散投资市场,根据经济环境和市场走势,在不同的品种之间做资产配置,可以避免单一市场系统性风险。

投资精度

一般情况下,资产配置和投资时间决定了长期投资的整体收益水平,而如果精益求精,追求投资的精度,可以一定程度上提高投资的效率。

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