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【时事】巴菲特股东大会9大亮点必看!他预言这类货币会死得很惨…

2018年5月8日 Tags: ,

巴菲特

到今年8月的时候,我就88岁了,又是8月,所以是888,“8”是中国人最幸运的数字,所以你看88岁、8月,那个时候我们要并购某一个公司是最好的时机。

——巴菲特

又是一年“巴菲特股东大会”!这次股神给我们带来了哪些干货?以下是九大亮点全梳理:

<一>

巴菲特是否进入半退休状态?

会上有投资者问道,巴菲特是否进入半退休状态?因为他已经将投资职责移交给了Ted Weschler和Todd Combs,而且还将Ajit Jain与Greg Abel升职,让他俩负责伯尔希尔的运营。

巴菲特表示,这几十年来他都是这个状态。

巴菲特指出, Weschler与Combs负责价值250亿美元资产的投资,而他自己负责几百亿美元股票与债券投资,还负责管理1000亿美元的现金。

他表示,“Ajit Jain与Greg Abel升职后,情况并没有大的改变,我认为,现实上,我在我最活跃的时候,就开始进入半退休状态了。”

巴菲特的老伙伴芒格在旁边取笑说,“巴菲特非常善于什么都不做。

<二>

两员投资大将的业绩都跑赢了巴菲特本人

投资者非常关注巴菲特未来卸任伯克希尔CEO职务后的公司走势。当被问到两大投资经理Ted Weschler和Todd Combs的选股能力如何,以及投资回报业绩是否跑赢了标普500大盘时。巴菲特表示,可能永远都不会公布两个人的个人投资表现,两人的投资记录从入职以来基本与标普大盘相当(identical),有时候能跑赢大盘赢得绩效奖。

巴菲特也补充称,反正两员投资大将的业绩都跑赢了巴菲特本人。

<三>

巴菲特对美经贸问题及特朗普的看法

当被问到美中贸易摩擦的局势时,巴菲特表示,作为一个长期以来的乐观主义者,他相信全球头两个最大经济体有非常多的共同利益,尽管贸易紧张不可避免,两国都能从合作中得到更多。

巴菲特强调:“在很长很长一段时间内,美国和中国将成为世界上的两个超级大国,经济上以及其他方面都是如此。两者之间会有分歧,但有着巨大的利益关系,世界也依赖于双方的这种关系。”

<四>

巴菲特:中国的经济发展是个奇迹,A股有很多机会

在谈及中国经济时,巴菲特表示,在过去几十年里中国取得的经济进步“完全是个奇迹”。

他认为,中国经济发展取得成功主要在于成功释放了中国人的创造潜力,一个国家要发展就应该像中国这样致力于释放民众创造力。巴菲特表示,“中国人聪明,勤奋,必然拥有美好的经济前景”。

巴菲特还表示,其旗下公司将扩大对像中国这样体量大、增长潜力大的经济体的投资

而在股东大会的问答环节上,巴菲特直言:我想说,中国有很多机会,我想除了中国,你可能不会再到别的国家找到投资的想法。中国市场是年轻而庞大的市场,市场的年龄和有效率的成长是成正比的。

<五>

巴菲特:虚拟货币将死得很难看

会上有记者询问巴菲特更多关于虚拟货币的看法。巴菲特说,“虚拟货币的结局将非常惨。

巴菲特认为,虚拟货币不是一个像土地或者公司这样,产生价值的资产,即一个持有者可以以比他们买入时更高的价格卖给下一个人。这和集邮与收藏黄金是一样的道理。

巴菲特说,“如果你在基督时代买过黄金,并且使用复合利率计算,也只有百分之零点几。”

巴菲特说,虽然人们可能会像去年那样对虚拟货币市场趋之若鹜,但这种热潮过后,糟糕的结局就要出现。这样的交易也往往吸引骗子。

芒格则表示:比巴菲特更讨厌加密货币。

<六>

投资IBM是错误,投资苹果的结果未知

在被问及伯克希尔哈撒韦为何第三次减持IBM,同时却继续增持苹果时,巴菲特说道:“我认为它们是两家区别很大的公司,是两种不同类型的投资决策,而我在前者的投资上犯了错。至于后者,未来我们将会见证我到底是对了还是错了。”

根据公开的资料,巴菲特从2011年3月份开始买入IBM的股票,根据伯克希尔.哈撒韦年报,截至2014年12月31日,伯克希尔·哈撒韦共持有7697万股IBM股票,持股总成本131.57亿美元,平均每股成本171美元,因为IBM近年大量回购股票,伯克希尔·哈撒韦所持有的股份比例也上升到7.8%。

可是巴菲特的这笔巨额投资并没有带来理想的回报,按2015年3月12日的收盘价,IBM股价为157美元,相比巴菲特的平均购入价格171美元,每股已经跌去了14美元,巴菲特浮亏10.8亿美元,虽然凭借IBM这四年的股息可以挽回7亿-8亿美元的损失,但是如果再考虑时间成本的话,这并不能说是一笔成功的投资。

<七>

巴菲特再曝投资技巧:投资那些会让人亲你一口的产品

在被问及如何选择产品投资时,巴菲特回答说,有些产品把它送出去时人们都想亲我一口,而不是打我一个耳光。

巴菲特举了一个有趣的例子:

看看喜诗糖果(巴菲特典型的成功投资案例),如果你住在加州,你是十几岁的小男孩,你去到你女朋友家里,你给了她一盒糖果,她亲了你一口,其实那个时候如果送便宜的糖果是达不到那个效果的。所以,我们投资的这些产品,你想把产品送出去人们都想亲你一口,而不是打你一个耳光,这是很有意思的一件事。这需要很久的分析,看看这种消费品是不是在各种环境下都能很好生存的时候再去做投资的决定,我们都是以这样的形式进行投资。

巴菲特认为:苹果的iPhone也会带来这样一种风潮,这是很重要的。

<八>

伯克希尔九年来首度亏损! 一季度亏损11.4亿美元

股东大会上,伯克希尔哈撒韦发布的2018年一季报显示,该公司九年来首度亏损。尽管伯克希尔公司指出亏损主要是由于会计准则的改变,但是巴菲特最青睐的衡量净收益的指标——每股账面净资产也出现了同比下降。

财报显示,该公司一季度投资亏损62.63亿美元,衍生品亏损1.63亿美元,经营利润盈利52.88亿美元,合计亏损11.38亿美元。

公司解释称,之所以一季度会发生明显亏损,主要是由于会计准则的改变。因为这次会计准则改变,当期未实现的投资损益被记入损益表,而在此前,未实现的投资损益记入了资产负债表的权益部分,但未体现在损益表里。

巴菲特表示,如果投资者们关注运营收益,那么这个数字其实是创下历史记录的,该数字也是伯克希尔公司所重视的。巴菲特还表示,税改对公司盈利也有提振。

<九>

巴菲特:我们每周赚4亿美元 钱太多花不出去

巴菲特在大会上开了个统计方面的玩笑,称伯克希尔每周能赚四个亿,因为钱太多了,他不得不把花出去,但进行大象级别收购很难。截至季度末,伯克希尔账上大约有1000亿美元现金。

月赚4亿

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